Рынок ЦФА демонстрирует устойчивый рост
Реестр операторов информационных систем для выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) пополнился новым участником. Компания «Токеник» стала двенадцатым оператором в списке и второй организацией, получившей данный статус в текущем году. Это событие демонстрирует растущий интерес к развитию цифровых финансовых инструментов в России.
Рынок ЦФА демонстрирует впечатляющую динамику, где лидирующие позиции занимают три крупных игрока. Альфа-банк достиг показателя выпусков в 177,9 млрд рублей, «Системы распределенного реестра» — 96,7 млрд рублей, а Сбербанк — 63,7 млрд рублей.
Согласно аналитическим данным, общий объем размещений в 2024 году достиг внушительной отметки в 374 млрд рублей. К октябрю текущего года суммарный объем непогашенных ЦФА приблизился к 200 млрд рублей, что свидетельствует о растущем доверии к данному финансовому инструменту.
Повышение ключевой ставки создало благоприятные условия для развития рынка ЦФА. Многие компании открыли для себя преимущества этого инструмента привлечения капитала. Особенно привлекательной становится возможность многократных размещений, что позволяет оптимизировать затраты на первичное размещение. Текущая доходность по ЦФА варьируется от 25% до 30% и выше, что делает их привлекательным инвестиционным инструментом.
Вхождение на рынок ЦФА требует серьезных ресурсов и компетенций. Операторы должны соответствовать строгим регуляторным требованиям, сопоставимым с требованиями к крупным банкам. Успешная работа предполагает постоянные инвестиции в развитие технологий, включая создание смарт-контрактов, совершенствование клиентских сервисов, обеспечение кибербезопасности и развитие экспертизы в структурировании выпусков.
Для частных инвесторов ЦФА представляют особый интерес благодаря высокой доходности. Однако существуют определенные ограничения, включая лимит в 600 тысяч рублей для розничных инвесторов и некоторые аспекты налогового законодательства, требующие дальнейшей проработки.
Перспективы развития вторичного рынка ЦФА остаются важным направлением для совершенствования. Технически такой рынок существует, но требует дальнейшего развития для повышения ликвидности инструментов.
Эксперты прогнозируют рост популярности ЦФА среди розничных инвесторов при условии их интеграции в популярные брокерские платформы и банковские приложения, а также при увеличении инвестиционных лимитов. Высокая доходность по сравнению с традиционными финансовыми инструментами делает ЦФА привлекательным выбором для инвесторов.
Источник:www.kommersant.ru
