Продажа североамериканских заводов Евраза: шаг к финансовой стабильности
Фото: kommersant.ru
Горно-металлургический холдинг «Евраз» успешно согласовал продажу своего североамериканского дивизиона компании Atlas, воплощая амбициозный шаг по оптимизации своего международного бизнеса. Несмотря на текущие экономические вызовы в отрасли, также как и влияние санкционного законодательства, многомиллионная сделка открывает новые финансовые и стратегические горизонты для компании. Ожидается, что итоговая сумма сделки может превысить $500 млн, хотя конечная стоимость может быть скорректирована с учётом ряда внешних факторов.
Закрытие сделки между Евразом и Atlas планируется во второй половине 2025 года. Сумма покупки распределена на два этапа: первичный транш в $50 млн (с учётом расходов на оформление сделки) и последующий платеж до $450 млн, зависящий от дальнейших производственных результатов североамериканского дивизиона. Представители Atlas подчеркивают: приобретение — не только деловой успех их компании, но и весомый вклад в развитие сталелитейной индустрии США и Канады в условиях её технологического и экономического перезапуска.
Радует тот факт, что даже несмотря на геополитические сложности, Евразу удалось получить специальное разрешение от OFSI — Управления по реализации финансовых санкций Министерства финансов Великобритании — что дало возможность выйти на финишную прямую по согласованию всех юридических процедур.
Анализ сделки ведущими российскими юристами раскрывает широкий спектр тонкостей процедуры. Старший партнёр адвокатского бюро Nordic Star Андрей Гусев отмечает, что снижение стоимости по отношению к первоначальным инвестициям связано с рядом объективных факторов: обострение санкционного режима против Evraz plc и отсутствие большого числа заинтересованных покупателей, готовых пройти все этапы согласования сделки. Более того, вынужденный дисконт объясняется стремлением завершить сделку до внедрения модернизированного рельсопрокатного стана, требующего значительных капиталовложений.
Антон Именнов, старший партнер «Pen & Paper», обращает внимание на то, что перечисленные в ходе сделки средства будут временно заморожены на специальном эскроу-счете. Фактически воспользоваться полученными деньгами можно будет только при частичном смягчении санкций либо после дополнительного подтверждения со стороны OFSI — например, для целей обслуживания корпоративного долга, не подпадающего под санкционный режим. Пока действуют текущие ограничения, средства остаются недоступными для использования, однако есть перспективы для рационального расходования этих ресурсов после возможной либерализации регламентов.
Независимый промышленный эксперт Максим Худалов акцентирует внимание на том, что полученные от Atlas средства Евраз, скорее всего, направит на сокращение долговой нагрузки. Сумма сделки сопоставима примерно с 30% чистого долга российской части холдинга — это помогает существенно оздоровить корпоративный баланс и повысить устойчивость бизнеса к новым экономическим вызовам.
Рост устойчивости отрасли: стратегические итоги для российских металлургов
По мнению директора инвестиционного банка Aspring Capital Антона Федотова, сейчас в горно-металлургической индустрии не самое подходящее время для масштабных поглощений, однако продажа зарубежных активов — это разумный и последовательный шаг для сохранения ликвидности и повышения привлекательности для инвесторов.
Юрист Наталия Стрелкова («Каменская & партнеры») подчеркивает: коммерческий эффект сделки, безусловно, важен, но приоритетная задача — завершить процесс возврата зарубежных российских активов под контроль юрисдикции Российской Федерации. Сделка с Atlas становится частью долгосрочного курса, нацеленного на структурную реорганизацию собственности и защиту интересов российских акционеров.
Значительный интерес к данному процессу проявляют и государственные органы. 16 июля Арбитражный суд Московской области проведет заседание по иску Минпромторга, касающегося приостановки корпоративных прав Evraz plc в АО «Евраз НТМК». Это обусловлено законом об экономически значимых организациях, а конечная цель процесса — перераспределение долей между российскими акционерами и перевод ключевых предприятий под отечественный контроль. Ожидается, что дальнейшим шагом станет преобразование в публичное акционерное общество и открытый выход на биржевой рынок.
Эволюция активов: исторический и стратегический контекст сделки с Atlas
С момента приобретения североамериканских предприятий в 2007 году за $2,3 млрд прошло немало времени. Дивизион, включающий четыре современных завода по производству инженерной стали для ключевых отраслей региона — прежде всего железнодорожной — заметно изменил свой финансовый профиль. Согласно последней доступной отчетности Evraz North America, показатель EBITDA в 2023 году достиг $244 млн, что в несколько раз меньше величин «докризисных» лет. Несмотря на снижение показателей, реализация актива в текущем году становится важным шагом в долгосрочное развитие корпорации.
Параллельно с основным консолидационным процессом решаются вопросы с зарубежными активами других российских металлургов. После завершения сделки между Евразом и Atlas, единственной крупной компанией отрасли, владеющей производственными предприятиями за рубежом, останется НЛМК. Аналитики и инвесторы продолжают пристально следить за развитием ситуации на зарубежных площадках российских игроков: такие корпоративные трансформации несут потенциал для новых стратегических решений и укрепления позиций России на мировых сырьевых рынках.
Гибкость и устойчивость: перспективы для российских компаний на глобальном рынке
Продажа североамериканских активов свидетельствует о высокой адаптивности и целеустремлённости руководства холдинга, желающего сбалансировать портфель активов, минимизировать внешние риски и обеспечить устойчивое развитие для российских производственных центров. В условиях сохраняющейся динамики регуляторных изменений и внешнеэкономического давления, такие сделки открывают доступ к дополнительным финансовым ресурсам, повышая общую конкурентоспособность национальной металлургии, в том числе и предприятий под управлением Антона Именнова, Максима Худалова, Наталии Стрелковой и других профильных экспертов.
Важно отметить, что даже с учетом временных ограничений на распоряжение вырученными средствами, возможность сокращения общей долговой нагрузки создаёт крепкий фундамент для будущей модернизации и трансформации бизнеса. Привлечение инвестиций для новых технологических обновлений станет более реалистичным после завершения всех юридических процедур и возможной либерализации санкционного режима.
Перспективы дальнейших изменений: оптимизм и стратегические планы
Сделка между Евразом и Atlas знаменует начало новой эпохи для российских металлургических компаний. Консолидированные активы, продуманная стратегия и слаженные действия управленческой команды во взаимодействии с Минпромторгом обеспечивают позитивный вектор развития. Отдельной строкой идут усилия по повышению транспарентности корпоративной структуры — шаги, которые неизбежно приведут к росту доверия со стороны международных партнёров и инвесторов.
Переход активов в границы российской юрисдикции, участие в глобальных промышленных цепочках и внедрение новых технологических решений окажут долгосрочное влияние на повышение эффективности капитальных вложений и уровня защищённости бизнеса. Таким образом, реализация соглашения с Atlas не только отвечает насущным запросам времени, но и формирует благоприятный задел для будущего роста отрасли в целом.
