Рыночная ипотека нуждается в ставке 15% для уверенного роста выдачи
Банки все активнее уменьшают ставки по рыночной ипотеке. В некоторых учреждениях минимальные предложения уже ниже 20% годовых, что служит позитивным стимулом для заемщиков. Однако специалисты полагают, что для реального подъема рынка тарифы должны упасть как минимум до 15%. При этом дополнительные снижения на 1-2 процентных пункта (п.п.) ожидаются в скором времени.
Банки развернули движение ставок вслед за ЦБ
Снижение ключевой ставки Банком России до 18% подтолкнуло множество банков к сокращению ставок по жилищным кредитам в конце июля. Кумулятивно присоединились Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Газпромбанк, ПСБ, банк «Дом.РФ», Совкомбанк и банк «Санкт-Петербург». По данным аналитиков «Дом.РФ», средневзвешенная ставка по рыночной ипотеке на новостройки и вторичное жилье снизилась до 23,05% годовых. Лидеры, включая Сбербанк, Т-Банк и банк «Санкт-Петербург», предлагают условия ниже 20%.
Ключевые факторы для ставок: ДКП, ОФЗ и фондирование
Смягчение денежно-кредитной политики остается главным драйвером удешевления кредитов. Как подчеркивает Ольга Филиппова (Frank RG), динамику ставок также определяют доходность ОФЗ и стоимость привлечения ресурсов. Сергей Гордейко акцентирует необходимость банкам балансировать долгосрочные ипотечные активы и краткосрочные пассивы.
Конкуренция и процентные риски замедляют процесс
При этом ряд факторов сдерживает активность. Антон Павлов из Абсолют-банка отмечает ограниченную конкуренцию: большинство игроков осторожно относятся к выдаче ипотеки под 20%+, что ведет к небольшому числу сделок и повышенным рискам для обеих сторон.
Влияние макропруденциального регулирования
Интерес банков к ипотеке снизился и из-за регулирования. Сергей Гордейко указывает на возросшие МПЛ, ограничивающие выдачу займов с определенными характеристиками, и сокращение комиссионных доходов. Антон Павлов добавляет, что лимиты ощутимо влияют на доступность кредитов.
Прогнозы экспертов: от умеренного роста к прорыву при 15%
Рынок настроен на возобновление активности, но с умеренной скоростью. Несмотря на рост выдачи в июне до 64 млрд руб. и благоприятный прогноз ВТБ на 4.04 трлн руб. в 2025 году, Ольга Филиппова считает, что ставки пока не достигли точки, чтобы спровоцировать массовый спрос. Она прогнозирует рост ежемесячных выдач на 10-15% благодаря уменьшению ставок. Для значительного скачка Сергей Гордейко прямо заявляет: необходимо снижение минимум до 15% годовых. Идеальную доступность рынка он видит при 12%.
Ближайшие месяцы: ставки продолжат падать
Эксперты с оптимизмом смотрят на перспективу нового снижения ставок на 1-2 п.п. довольно скоро. Антон Павлов объясняет это тем, что депозитные ставки снижаются быстрее ключевой, позволяя банкам замещать финансовые ресурсы более дешевыми до следующего заседания ЦБ, хотя состояние рынка будет зависеть от риторики регулятора и показателей инфляции.
Источник: www.kommersant.ru
