Динамичный рост активов на фоне перспектив изменения ставок
2024 год оказался крайне успешным для управляющих компаний, несмотря на повышенную волатильность рынков. Активы под управлением продемонстрировали впечатляющий рост в 16%, а число участников, раскрывающих информацию о своей деятельности, увеличилось до 43 против 29 в предыдущем периоде. Общий объем прозрачных активов достиг исторического максимума в 10 трлн рублей. Особенно ярко проявили себя компании с фондами денежного рынка и эксперты в работе со ЗПИФами. Ожидание снижения процентных ставок создает благоприятные условия для притока новых инвестиций в ближайшие месяцы.
Повышение прозрачности как новый тренд
Рынок управления активами показывает положительную динамику в открытости данных. Согласно исследованию среди 110 ведущих игроков, 43 компании добровольно раскрыли структуру своих активов. «Стремление к прозрачности становится конкурентным преимуществом, — отмечает Павел Митрофанов, глава «Эксперт Бизнес-Решения». — Даже ранее закрытые участники активно включаются в процесс, укрепляя доверие клиентов».
Среди лидеров отрасли выделяются обновления в рейтинге: УК «ВИМ Инвестиции» с активами 1.21 трлн рублей дебютировала на второй позиции, тогда как «Альфа-Капитал» сохранила лидерство с 1.6 трлн рублей. В топ-5 также вошли «Меркури Кэпитал Траст» (0.41 трлн), «Промсвязь» (0.4 трлн) и группа «Апрель» (0.33 трлн). При этом часть крупных игроков продолжает сохранять конфиденциальность, оставаясь за рамками публичных рейтингов.
Топ управляющих компаний 2024 года
Данные предоставлены исследовательской группой «Эксперт РА». Для корректного сравнения показателей учитывались только компании, раскрывшие полную информацию о структуре активов.
Суммарные активы компаний, предоставивших отчетность, достигли впечатляющей отметки в 10 трлн руб. Это составляет 42% от общего объема средств всех управляющих компаний, который, согласно данным ЦБ, к концу третьего квартала 2024 года превысил 23,9 трлн руб. За год активы 27 УК, публиковавших информацию ранее, увеличились на впечатляющие 16%. Потенциал роста мог быть ещё выше, однако меры Банка России по регулированию денежно-кредитной политики стимулировали рост доходности депозитов, привлекших рекордные средства. По итогам года частные вкладчики разместили на счетах 57,3 трлн руб., что подчеркивает доверие к финансовой системе.
Рекорды рынка и новые возможности
Управляющие компании отметили значительный приток капитала в ПИФы денежного рынка, чья доходность синхронно росла с ключевой ставкой. За 2024 год такие фонды привлекли 777 млрд руб., причем 424 млрд руб. из этой суммы поступили в четвертом квартале. «Основной драйвер роста — активность состоятельных клиентов. Особенно ярко проявили себя направления альтернативных инвестиций и биржевые фонды», — подчеркивает Ирина Кривошеева, гендиректор «Альфа-Капитала».
ЗПИФы: лидеры роста и стратегический выбор
Компании, работающие с закрытыми паевыми фондами (ЗПИФами), продемонстрировали исключительные результаты. Активы таких фондов у раскрывших отчетность УК выросли на 34%, достигнув 1,7 трлн руб. С учетом новых участников рынка объем средств в ЗПИФы превысил 3,4 трлн руб. Вячеслав Исмайлов, гендиректор «КСП Капитал Управление активами», отмечает: «Санкционные вызовы и ограничения зарубежных юрисдикций усилили интерес к ЗПИФам как инструменту репатриации активов и защиты конфиденциальности». Павел Митрофанов добавляет: «Активная реструктуризация бизнесов в 2024 году повысила спрос на ЗПИФы, что привело к новым рыночным рекордам».
Суммарные активы компаний, предоставивших отчетность, достигли впечатляющей отметки в 10 трлн руб. Это составляет 42% от общего объема средств всех управляющих компаний, который, согласно данным ЦБ, к концу третьего квартала 2024 года превысил 23,9 трлн руб. За год активы 27 УК, публиковавших информацию ранее, увеличились на впечатляющие 16%. Потенциал роста мог быть ещё выше, однако меры Банка России по регулированию денежно-кредитной политики стимулировали рост доходности депозитов, привлекших рекордные средства. По итогам года частные вкладчики разместили на счетах 57,3 трлн руб., что подчеркивает доверие к финансовой системе.
Рекорды рынка и новые возможности
Управляющие компании отметили значительный приток капитала в ПИФы денежного рынка, чья доходность синхронно росла с ключевой ставкой. За 2024 год такие фонды привлекли 777 млрд руб., причем 424 млрд руб. из этой суммы поступили в четвертом квартале. «Основной драйвер роста — активность состоятельных клиентов. Особенно ярко проявили себя направления альтернативных инвестиций и биржевые фонды», — подчеркивает Ирина Кривошеева, гендиректор «Альфа-Капитала».
ЗПИФы: лидеры роста и стратегический выбор
Компании, работающие с закрытыми паевыми фондами (ЗПИФами), продемонстрировали исключительные результаты. Активы таких фондов у раскрывших отчетность УК выросли на 34%, достигнув 1,7 трлн руб. С учетом новых участников рынка объем средств в ЗПИФы превысил 3,4 трлн руб. Вячеслав Исмайлов, гендиректор «КСП Капитал Управление активами», отмечает: «Санкционные вызовы и ограничения зарубежных юрисдикций усилили интерес к ЗПИФам как инструменту репатриации активов и защиты конфиденциальности». Павел Митрофанов добавляет: «Активная реструктуризация бизнесов в 2024 году повысила спрос на ЗПИФы, что привело к новым рыночным рекордам».
Участники рынка уверенно смотрят на 2025 год, прогнозируя динамичное развитие индустрии ПИФов — как открытых и биржевых, так и закрытых фондов. «Снижение ключевой ставки станет ключевым драйвером роста, ведь сегодня управляющие компании успешно конкурируют с рекордными депозитными предложениями. Дополнительный импульс даст повышение финансовой грамотности населения и увеличение ликвидности паёв», — подчеркивает Екатерина Васильченко, директор проектов УК «Современные фонды недвижимости». Эксперт также ожидает роста спроса со стороны молодёжи на инструменты, защищающие от инфляции, и активного развития фондов, фокусирующихся на перспективных сегментах недвижимости.
Оптимистичные прогнозы подкрепляются и оценками объёмов притока капитала. По мнению Ирины Кривошеевой, розничные фонды могут привлечь до 1 трлн руб. уже в ближайшие годы. Этому поспособствуют не только стабилизация монетарной политики ЦБ и улучшение геополитического климата, но и внедрение регуляторных новаций. «Отрасль активно обсуждает с регулятором запуск инновационных продуктов: фондов фондов, товарных фондов и других форматов, которые откроют новые возможности для частных инвесторов», — отмечает эксперт. Такие шаги укрепляют доверие к рынку и создают основу для его долгосрочного процветания.
Источник: www.kommersant.ru
