Фонды денежного рынка похудели в начале года
Январь 2025 года принес существенные изменения на рынок коллективных инвестиций, где наблюдалось заметное снижение активности в сегменте фондов денежного рынка. За первый месяц года совокупный объем привлечений в ПИФы данного типа составил 42 млрд рублей, что стало минимальным показателем с середины прошлого года. Примечательно, что крупнейшие биржевые фонды во второй половине месяца продемонстрировали отрицательную динамику по притоку средств.
Статистика показывает, что активность частных инвесторов на рынке коллективных инвестиций значительно снизилась в начале года. Согласно данным Investfunds, чистый приток в розничные ПИФы за январь едва достиг отметки в 32 млрд рублей. Для сравнения, в последние шесть месяцев 2024 года ежемесячные поступления стабильно превышали 70 млрд рублей, достигнув рекордных 235 млрд рублей в декабре. Фонды денежного рынка, бывшие драйверами роста в прошлом году, привлекли сумму в 7,5 раз меньше декабрьского показателя.
Эксперты связывают такую динамику с традиционным сезонным фактором. Конец года обычно характеризуется повышенной активностью управляющих компаний, тогда как январь демонстрирует более скромные результаты из-за длительных праздников. Статистика последнего десятилетия подтверждает эту закономерность: декабрь шесть раз становился пиковым месяцем по привлечениям, а январь неизменно показывал существенное снижение — от 15% до 80%.
Ситуация особенно обострилась во второй половине января, когда произошел масштабный отток средств из биржевых фондов денежного рынка. Анализ данных Investfunds показывает, что ведущие БПИФы с совокупными активами около 900 млрд рублей потеряли свыше 15 млрд рублей за последние две недели месяца. Месячный результат оказался скромным — всего 1,2 млрд рублей против внушительных 176 млрд в декабре. Небольшие биржевые ПИФы смогли привлечь только 15 млрд рублей.
Руководитель розничного направления компании «Альфа-Капитал» Алексей Обухов объясняет, что значительная часть инвесторов временно разместила средства в фондах на период новогодних праздников, когда торговая активность была ограничена. По завершении каникул эти краткосрочные инвестиции были выведены. Дополнительным фактором стало решение Центрального банка сохранить ключевую ставку неизменной, что повлекло снижение доходности инструментов денежного рынка.
Специалисты УК «ВИМ Инвестиции» отмечают, что инвесторы находятся в режиме ожидания и активно изучают альтернативные варианты вложений, включая корпоративные и замещающие облигации.
Несмотря на снижение интереса к БПИФам денежного рынка, открытые ПИФы данного сегмента продолжают привлекать значительные средства. Чистый приток в январе достиг 27 млрд рублей, причем более половины этой суммы поступило в последние две недели месяца. Лидером по привлечению стал ОПИФ «Первая — Накопительный» с показателем 25 млрд рублей, за ним следует ОПИФ «Денежный рынок. Рубли».
В УК «Первая» произошла модернизация ОПИФ денежного рынка: теперь фонд расширил спектр инвестиций за счет договоров репо. Директор по инвестициям Андрей Русецкий подчеркивает удобство нового формата для клиентов, которые ранее не имели опыта работы с фондовым рынком — теперь они могут инвестировать через привычное банковское приложение.
Приток средств в фонды денежного рынка частично обеспечивается перераспределением активов из более рискованных инструментов. Важным преимуществом открытых ПИФов является сохранение инвестиционного налогового вычета при обмене паями. В январе фонды акций потеряли 3,5 млрд рублей, смешанные фонды — около 7 млрд, а облигационные — 2,6 млрд рублей.
Эксперты рынка оптимистично смотрят на перспективы БПИФов денежного рынка и ожидают восстановление спроса после стабилизации ситуации с краткосрочными вложениями. С учетом сохранения жесткой монетарной политики и высоких ставок денежного рынка (выше 20% годовых), инструменты с плавающей ставкой и БПИФы денежного рынка останутся привлекательными как минимум до середины 2025 года или до устойчивого замедления инфляции.
Источник: www.kommersant.ru
