Банки осваивают новые направления в условиях роста ключевой ставки
В 2024 году объем размещения ипотечных облигаций достиг исторического максимума, уступая лишь показателям предыдущего года. Примечательно, что на рынке появился новый тренд – крупные финансовые организации начали активно осваивать секьюритизацию потребительских кредитов. Аналитики подчеркивают, что данное направление сохраняет привлекательность даже при высоких процентных ставках.
За текущий год было реализовано восемь выпусков ипотечных облигаций общей стоимостью 540 млрд рублей. Хотя это на 130 млрд рублей меньше прошлогоднего показателя, результат остается вторым по величине за всю историю наблюдений. Особенно впечатляющим оказался третий квартал, когда было осуществлено шесть выпусков на сумму 435 млрд рублей – абсолютный рекорд за все время существования рынка.
Несмотря на некоторое замедление роста ипотечного рынка, сегмент ипотечных облигаций продолжает демонстрировать позитивную динамику. По итогам 2024 года прирост ипотечных ценных бумаг в обращении составит 18%, в то время как ипотечный портфель увеличится на 11%. Этому способствует универсальность секьюритизации как финансового инструмента, позволяющего эффективно управлять банковским балансом независимо от текущего уровня ставок.
Финансовые эксперты отмечают, что существующий уровень ставок может ограничивать объемы новых размещений, поскольку средняя ставка по секьюритизируемым активам формировалась в иных рыночных условиях. Однако банки могут получать выгоду за счет оптимизации показателей и снижения резервных требований. При этом стабилизация или снижение ключевой ставки способны придать новый импульс развитию рынка секьюритизации.
2024 год ознаменовался активным развитием рынка секьюритизации потребительских кредитов. Ведущие банки страны объявили о масштабных программах в этом направлении. Некоторые финансовые организации уже успешно разместили первые выпуски облигаций, обеспеченных портфелями потребительских кредитов. Ожидается, что в 2025 году этот тренд получит дальнейшее развитие, охватывая различные виды кредитования – от необеспеченных потребительских займов до автокредитов и корпоративных портфелей.
Аналитическое сообщество позитивно оценивает перспективы секьюритизации потребительских кредитов. Более высокая доходность по сравнению с ипотечными кредитами позволяет осуществлять выпуски даже в условиях повышенных ставок. Для дальнейшего развития рынка необходимо совершенствование законодательной базы, стандартизация информационного раскрытия и повышение ликвидности инструментов.
Источник:www.kommersant.ru
